Plan de pensiones o fondo indexado
Comparamos el plan de pensiones y el fondo indexado: desgravación, límites de aportación, comisiones, flexibilidad y en qué casos conviene cada uno.
Es una de las decisiones que más se repiten cuando empiezas a ahorrar con un objetivo a largo plazo: ¿plan de pensiones o fondo indexado?. Los dos son vehículos de inversión, pero funcionan de forma muy distinta. Uno te da una ventaja fiscal hoy; el otro te da flexibilidad.
Cómo funciona un plan de pensiones
- Ventaja al aportar: lo que aportas reduce tu base imponible general. El límite individual es de 1.500 euros al año (10.000 si es una aportación de empresa).
- Ventaja hoy, impuestos mañana: no pagas impuestos por aportar, pero cuando rescatas el dinero tributa como rendimiento del trabajo, que suele tener tipos más altos que los del ahorro.
- Menos flexibilidad: solo puedes rescatar en supuestos concretos (jubilación, desempleo de larga duración, enfermedad grave, fallecimiento...).
- Comisiones más altas: es habitual encontrar planes con costes superiores a los de un fondo indexado.
Cómo funciona un fondo indexado
- Sin ventaja al aportar: inviertes dinero que ya ha tributado. No desgrava.
- Flexibilidad total: puedes disponer de tu dinero cuando quieras.
- Tributación del ahorro al vender: entre el 19 % y el 28 % por tramos, más bajo que el tipo general del trabajo.
- Traspaso sin tributar: puedes cambiar de fondo o reajustar la cartera sin pasar por Hacienda.
- Costes bajos: los fondos indexados suelen tener comisiones muy competitivas.
Cuándo tiene sentido cada uno
| Situación | Opción razonable |
|---|---|
| Tipo marginal alto y horizonte hasta la jubilación | Plan de pensiones para los primeros 1.500 € al año |
| Necesitas poder disponer del dinero | Fondo indexado |
| Tipo marginal bajo (rentas bajas) | Fondo indexado: la desgravación aporta poco |
| Quieres ajustar la cartera con el tiempo | Fondo indexado, por el traspaso sin tributar |
| Quieres complementar y diversificar vehículos | Combinación de ambos |
La desgravación de un plan de pensiones es un préstamo fiscal: te ahorras impuestos ahora y los pagas al rescatar. Tiene sentido si tu tipo hoy es claramente más alto que el que esperas tener cuando retires el dinero. Si tu tipo es similar o más bajo, la ventaja desaparece.
La trampa de elegir solo por la desgravación
Mucha gente contrata un plan de pensiones por la deducción y no mira nada más. Un plan caro con un 1,5 % de comisión anual puede destruir en 25 años más valor del que te ahorró Hacienda en un par de años. Antes de firmar, compara el coste total, la rentabilidad del fondo y su política de inversión.
También conviene recordar que los planes de pensiones no permiten traspasar libremente a cualquier producto: puedes moverte entre planes, pero no convertir el plan en un fondo indexado sin rescatarlo, y rescatarlo tiene consecuencias fiscales.
Un orden de prioridades razonable
- Fondo de emergencia de tres a seis meses de gastos, en algo líquido.
- Deudas caras (tarjetas, créditos al consumo) canceladas: su interés es mayor que cualquier rentabilidad esperada.
- Inversión periódica en una cartera indexada sencilla.
- Plan de pensiones si tu situación fiscal lo hace claramente ventajoso y tu horizonte es la jubilación.
Puedes profundizar en la parte fiscal en fiscalidad de los fondos indexados y en cómo construir la cartera en una cartera indexada con tres fondos. Y si prefieres empezar por lo básico: cómo empezar a invertir desde cero.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto puedo aportar a un plan de pensiones y desgravar?
El límite individual es de 1.500 euros al año, y de hasta 10.000 euros si la aportación procede de la empresa. Las aportaciones reducen la base imponible general.
¿Qué es mejor, plan de pensiones o fondo indexado?
Depende de tu tipo marginal y de tu horizonte. El plan de pensiones desgrava hoy, pero tributa al rescatarlo como rendimiento del trabajo y es menos flexible. El fondo indexado no desgrava, pero permite disponer del dinero y ajustar la cartera sin coste fiscal.
¿Cuándo puedo rescatar un plan de pensiones?
En supuestos concretos: jubilación, desempleo de larga duración, enfermedad grave, fallecimiento o dependencia, entre otros. No es un producto pensado para disponer del dinero a voluntad.
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